中新經(jīng)緯客戶端8月11日電(吳起龍)日前，上財高等研究院發(fā)布的研究報告《警惕家庭債務(wù)危機及其可能引發(fā)的系統(tǒng)性金融風(fēng)險》(下稱《報告》)中提出，截至2017年中國家庭債務(wù)占GDP的比重為48%。雖然看起來并不高，但已經(jīng)遠遠超過其他發(fā)展中國家。

　　而據(jù)公開資料顯示，2013年9月，我國就已成為全球儲蓄金額最多的國家，同時也是人均儲蓄最多的國家，我國人均居民儲蓄已經(jīng)超過3萬元，當時的居民儲蓄率已超過50%，遠超世界平均水平。

　　有著存錢偏好的中國人，近幾年為何家庭負債率不斷升高？對此專家指出，高房價是推高家庭負債的最主要原因。

　　資料圖中新經(jīng)緯黃昂瑾攝

　　為何家庭負債激增？

　　上述《報告》指出，截至2017年，我國家庭債務(wù)與可支配收入之比高達107.2%，已超過美國當前水平，更是逼近美國金融危機前峰值。

　　與此同時，由于隱藏的民間借貸等無法被統(tǒng)計的部分，實際上中國很多家庭已處于入不敷出的狀態(tài)，家庭流動性已到了命懸一線的地步。

　　而伴隨著家庭債務(wù)的累積，家庭債務(wù)結(jié)構(gòu)也變得越來越多樣化，給家庭帶來的流動性壓力增加了問題的復(fù)雜性。

　　對于近幾年來不斷增加的家庭負債，中央財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院教授郭田勇對中新經(jīng)緯客戶端(微信公眾號：jwview)分析指出，家庭負債率升高是因為房價過高，使得居民必須依靠負債才能買到，買房支出占家庭收入的比重過高，就形成了家庭的高負債率。

　　“近幾年，有很多90后年輕人進入城市，為發(fā)展、為結(jié)婚等需要買房，但一、二線城市，包括三線城市房價的上漲，讓無法完全靠原有積蓄支持購房的他們不得不通過貸款買房，如此一來這些中國家庭的負債率就提高了�！眹�家行政學(xué)院研究員胡敏補充說。

　　胡敏進一步指出，近幾年，居民家庭收入增長雖基本與GDP增速保持平衡，但遠低于家庭負債的上漲，這勢必會侵蝕家庭特別是年輕一代的消費能力。如果這個問題不能很好的解決，在宏觀經(jīng)濟去杠桿的過程中，家庭杠桿提高就成了金融市場的一個風(fēng)險點。

　　家庭負債率多少才合適？

　　“算上房貸的話，我的資產(chǎn)是負值，而且是負九十萬�！币晃痪W(wǎng)友的話道出了很多人的實際情況。在討論存款的同時，貸款也是不少房奴不得不面對的現(xiàn)實。

　　維持正常的家庭開銷，并應(yīng)對生活中隨時可能發(fā)生的意外，最好能有一筆存款備用，但為了更好的在城市中工作、生活，可能還需要通過貸款購房。負債率即總負債與總資產(chǎn)之比，體現(xiàn)家庭綜合還債能力(資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額)。那么，怎樣的家庭負債率才合適呢？

　　胡敏對中新經(jīng)緯客戶端(微信公眾號：jwview)分析表示，應(yīng)該在30%-40%之間，35%左右是比較均衡的狀態(tài)，如果超過這個數(shù)值對家庭的支出和未來家庭穩(wěn)定預(yù)期就會帶來很大的損失，最極端的情況不能超過40%。

　　相比之下，郭田勇要更樂觀一些，他指出，按照居民杠桿率，央行覺得以前20%多的負債率比較低，40%-50%應(yīng)該是比較合理的范圍�！秷蟾妗愤�提到，截至2017年我國家庭債務(wù)占GDP的比重是48%，如果數(shù)據(jù)準確，這已達到一個較高的水平，因為從國際上來看，家庭債務(wù)率警戒線一般到60%。

　　不過，對于中國家庭負債率來說，郭田勇還有不一樣的觀點，中國的情況比較特殊，與美國不同。美國信用卡的負債比較高，但這種負債有助于拉動消費；而中國現(xiàn)在的負債房地產(chǎn)方面占比很高。

　　“中國家庭負債的關(guān)鍵不是負債率，而是負債結(jié)構(gòu)的問題，如果把房地產(chǎn)的負債降下來，把刷卡、旅游消費等負債提高，將會對經(jīng)濟增長有幫助，所以應(yīng)該關(guān)注調(diào)整負債結(jié)構(gòu)�！惫�田勇補充說。

　　如何控制中國家庭負債率？

　　《報告》中指出，家庭部門債務(wù)總量不高的表象遮掩了由于收入階層和區(qū)域間家庭債務(wù)異質(zhì)性重大差異和顯著的傳導(dǎo)性，弄不好會造成嚴重的隱患金融風(fēng)險和經(jīng)濟下滑風(fēng)險。

　　“今年上半年，中長期貸款主要是用于房地產(chǎn)的居民家庭貸款”，胡敏稱，隨著年輕一代消費觀念的變化，通過信用卡等形式消費日漸流行，但不論房貸還是借貸消費，一旦達不到償還能力，就會產(chǎn)生風(fēng)險。

　　郭田勇還補充稱，“結(jié)構(gòu)不合理的家庭高負債還會對其它消費造成擠出效應(yīng)，大量資金投入房地產(chǎn)就沒錢進行消費了”。

　　談及如何有效控制或降低家庭負債率時，胡敏對中新經(jīng)緯客戶端(微信公眾號：jwview)表示，中央的政策導(dǎo)向是“房住不炒”。解決房地產(chǎn)問題是控制負債的根本問題，可以采取增加土地的供應(yīng)等措施，但眼下還需通過財稅、金融等手段先把房價遏制住。

　　7月31日，中央政治局會議也提出，要下決心解決好房地產(chǎn)市場問題，堅持因城施策，促進供求平衡，合理引導(dǎo)預(yù)期，整治市場秩序，堅決遏制房價上漲。加快建立促進房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展長效機制。

　　對此，郭田勇亦表示認同，他同樣建議，要對房地產(chǎn)市場進行調(diào)控，以控制家庭負債率。(中新經(jīng)緯APP)